Der Grundgedanke in einem Satz
Beim Altersvorsorgedepot zahlst du beim Sparen keine Steuern auf deine Erträge – dafür zahlst du sie später auf die Auszahlung. Das nennt sich nachgelagerte Besteuerung.
Klingt erst mal nach einem Nullsummenspiel. Ist es aber nicht. Aus zwei Gründen, die wir uns hier in Ruhe ansehen.
Was in der Ansparphase passiert – und was eben nicht
Wenn du in einem freien Depot in ETFs oder Fonds sparst, greift der Fiskus währenddessen regelmäßig zu:
- Abgeltungsteuer auf realisierte Kursgewinne, sobald du Anteile verkaufst oder umschichtest.
- Abgeltungsteuer auf Ausschüttungen, also auf Dividenden, die dir dein Fonds auszahlt.
- Vorabpauschale: Auch wenn du gar nichts verkaufst und dein Fonds thesaurierend ist, wird ein pauschaler Betrag jährlich besteuert.
Beim Altersvorsorgedepot fällt all das weg. In der Ansparphase gilt:
| Freies Depot | Altersvorsorgedepot | |
|---|---|---|
| Steuer auf Kursgewinne beim Umschichten | ja | nein |
| Steuer auf Dividenden/Ausschüttungen | ja | nein |
| Vorabpauschale bei Thesaurierern | ja | nein |
| Steuer bei Auszahlung im Alter | nein (nur auf Gewinne beim Verkauf) | ja, nachgelagert |
Dein Kapital wächst also über die gesamte Sparzeit ungeschmälert weiter. Kein Steuerabzug zwischendurch, kein Rebalancing, das eine Steuerrechnung auslöst.
Warum das mehr ist als eine Verschiebung
Hier kommt der eigentliche Punkt. Wenn dir jedes Jahr ein Teil deiner Erträge abgezogen wird, verlierst du nicht nur diesen Betrag. Du verlierst auch alles, was dieser Betrag in den nächsten Jahrzehnten noch erwirtschaftet hätte.
Das ist exakt derselbe Mechanismus, den wir in Maximal 1 % Kosten für Gebühren durchgerechnet haben: Ein laufender Abzug von wenigen Zehntel Prozentpunkten pro Jahr summiert sich über 30 oder 40 Jahre zu einem fünfstelligen Betrag. Ob dieser Abzug „Verwaltungskosten" oder „Vorabpauschale" heißt, ist der Mathematik egal.
Die Steuerfreiheit in der Ansparphase wirkt also wie eine dauerhaft niedrigere Kostenquote. Nur eben nicht bei den Gebühren, sondern beim Finanzamt.
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Zum FörderrechnerDer zweite Vorteil: der Steuersatz im Ruhestand
Nachgelagerte Besteuerung heißt: Die Auszahlung wird mit deinem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert. Nicht mit dem pauschalen Abgeltungsteuersatz, sondern mit dem Satz, der für dein Gesamteinkommen in diesem Jahr gilt.
Und dieser Satz ist im Ruhestand bei den meisten Menschen niedriger als im Berufsleben. Der Grund ist schlicht: Das zu versteuernde Einkommen ist geringer. Statt eines Vollzeitgehalts stehen gesetzliche Rente, vielleicht eine Betriebsrente und die Auszahlung aus dem Depot auf dem Zettel.
Du verschiebst deine Steuerlast also aus einer Phase mit hohem Steuersatz in eine Phase mit voraussichtlich niedrigerem Steuersatz. Das ist der zweite Hebel.
Aber Vorsicht – das ist kein Naturgesetz. Es gibt Konstellationen, in denen der Steuersatz im Ruhestand nicht niedriger ist:
- Du hast hohe Mieteinnahmen oder andere laufende Einkünfte.
- Du beziehst mehrere Betriebsrenten.
- Du entnimmst die vollen 30 % auf einen Schlag und hebst damit dein Einkommen in genau diesem Jahr deutlich an.
- Die Steuersätze ändern sich politisch – über 30 Jahre keine abwegige Annahme.
Genau deshalb ist die Aussage „im Alter zahlst du weniger Steuern" eine Faustregel, keine Zusage. Ob sie für dich gilt, kann nur jemand beurteilen, der deine vollständigen Einkünfte kennt – also dein Steuerberater.
Geförderte und nicht geförderte Beiträge – der wichtige Unterschied
Jetzt wird es etwas technischer, aber es lohnt sich. Nicht jeder Euro in deinem Depot wird bei der Auszahlung gleich behandelt.
Geförderte Beiträge sind die Einzahlungen, für die du Zulagen bekommen hast oder die du über den Sonderausgabenabzug steuerlich geltend gemacht hast. Der Sonderausgabenabzug ist ohne Kinder bis 2.340 € pro Jahr möglich.
Nicht geförderte Beiträge sind Einzahlungen darüber hinaus. Du darfst insgesamt bis zu 6.840 € pro Jahr einzahlen – der Teil, der weder bezuschusst noch steuerlich abgesetzt wurde, gilt als nicht gefördert.
Die Behandlung bei der Auszahlung:
| Geförderte Beiträge | Nicht geförderte Beiträge | |
|---|---|---|
| Steuerliche Behandlung in der Ansparphase | Zulage und/oder Sonderausgabenabzug | keine Förderung |
| Besteuerung der Auszahlung | volle Besteuerung mit persönlichem Steuersatz | begünstigt – je nach Auszahlungsform (siehe unten) |
| Was wird besteuert | die komplette Auszahlung | nur der Ertragsanteil bzw. die halben Gewinne |
Die Logik dahinter ist konsequent: Was der Staat vorher gefördert hat, holt er sich später vollständig zurück. Was du aus bereits versteuertem Einkommen ohne Förderung eingezahlt hast, wird nicht ein zweites Mal voll besteuert – hier greift eine günstigere Besteuerung.
Rente oder Einmalzahlung: bei nicht geförderten Beiträgen zählt die 12/62-Regel
Wie stark der nicht geförderte Anteil begünstigt wird, hängt davon ab, wie du ihn dir auszahlen lässt:
- Als monatliche Rente: Es greift die Ertragsanteilsbesteuerung. Nur ein Bruchteil jeder Rate gilt als steuerpflichtiger Ertrag – und je später du startest, desto kleiner dieser Anteil.
- Als Einmalzahlung nach der 12/62-Regel: Läuft der Vertrag mindestens 12 Jahre und bist du bei der Auszahlung mindestens 62 Jahre alt, gilt das Halbeinkünfteverfahren. Dann werden nur 50 % der Gewinne (nicht der gesamten Auszahlung) mit deinem persönlichen Steuersatz belegt. Die Einzahlungen selbst bleiben steuerfrei.
- Als Einmalzahlung, ohne die 12/62-Regel zu erfüllen: Fällt die Auszahlung früher oder vor dem 62. Geburtstag an, wird auf die Gewinne die reguläre Abgeltungsteuer fällig.
Das ist dasselbe Prinzip, das schon bei privaten Fondspolicen und Rentenversicherungen gilt (§ 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG). Wichtig: Diese Begünstigung betrifft nur den nicht geförderten Teil. Der geförderte Teil wird immer voll mit deinem persönlichen Steuersatz versteuert – egal, ob als Rente oder Einmalbetrag.
Für dich heißt das praktisch: Die Frage, ob du über den geförderten Rahmen hinaus einzahlst, ist nicht nur eine Frage der Sparrate, sondern auch eine steuerliche. Und genau die gehört zum Steuerberater, nicht in einen Ratgebertext.
Was noch nicht feststeht
Ehrlich bleiben gehört dazu. Diese Punkte sind heute nicht abschließend geklärt:
- Wie die Anbieter die Bescheinigungen für die Steuererklärung konkret ausgestalten.
- Wie die Verwaltungspraxis bei der Zuordnung geförderter und nicht geförderter Beiträge aussehen wird.
- Wie sich Einkommensteuersätze bis zu deinem Rentenbeginn entwickeln.
Wer dir heute eine exakte Steuerlast für das Jahr 2055 vorrechnet, rechnet mit Annahmen – nicht mit Fakten.
Das Wichtigste in Kürze
- In der Ansparphase sind die Kapitalerträge steuerfrei: keine Abgeltungsteuer auf Kursgewinne und Dividenden, keine Vorabpauschale.
- Dieser Vorteil wirkt wie eine dauerhaft niedrigere Kostenquote – dein Kapital verzinst sich ungeschmälert weiter.
- Die Auszahlung wird nachgelagert mit deinem persönlichen Steuersatz besteuert, der im Ruhestand bei vielen – aber nicht bei allen – niedriger liegt.
- Geförderte Beiträge werden bei Auszahlung voll besteuert. Nicht geförderte Beiträge sind begünstigt: als Rente nur mit dem Ertragsanteil, als Einmalzahlung nach der 12/62-Regel (mind. 12 Jahre Laufzeit, ab Alter 62) über das Halbeinkünfteverfahren – nur 50 % der Gewinne.
- Dieser Text erklärt allgemeine Regeln und ersetzt keine Steuerberatung. Lass deine individuelle Situation von einem Steuerberater prüfen – und rechne mit dem Förderrechner vorab durch, wie viel Förderung dir überhaupt zusteht.
Quelle
BMF: Fragen und Antworten zur Reform der geförderten privaten Altersvorsorge